Dữ liệu được tổng hợp từ ngày 15/11 – 21/11.

Tổng quan thị trường

Tuần vừa qua có lẽ lại là một tuần đỏ lửa nữa đối với toàn thị trường tiền điện tử. Tổng vốn hóa dao động từ mức cao nhất 2.905 nghìn tỷ USD xuống mức thấp nhất chỉ còn 2.393 nghìn tỷ USD, tương đương giảm 17.62% (xem hình dưới đây).

Vốn hóa thị trường tiền điện tử từ 15-11 - 24/11. Nguồn: TradingView.
Vốn hóa thị trường tiền điện tử từ 15-11 – 24/11. Nguồn: TradingView.

Đi cùng với xu hướng đó, giá Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất là 66,281 USD xuống mức thấp nhất là 55,705 USD. Điều này cho thấy sự thay đổi gần đây trong việc phân phối Bitcoin (BTC) giữa những người nắm giữ. Điều này có thể sẽ tác động đến phản ứng ngắn hạn của thị trường. Trong bản tin on-chain tuần này, chúng ta sẽ cùng xem tâm lý nắm giữ BTC sau sự biến động giá tuần này của các nhà đầu tư (NĐT) như thế nào nhé.

Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)

Hình dưới đây sẽ cho chúng ta thấy biến động của chỉ số on-chain NUPL tuần qua. Theo Glassnode, ở thời điểm hiện tại, NUPL đã có dấu hiệu hạ nhiệt, dao động ở mức dưới 0.6. Về lý thuyết, khi chỉ số on-chain NUPL vượt mức 0.75, thị trường sẽ đi vào vùng tham lam. Đây là thời điểm khả năng chốt lời sẽ có nguy cơ dễ xảy ra.

Chỉ số NUPL. Nguồn: Glassnode.
Chỉ số NUPL. Nguồn: Glassnode.

Chỉ tính riêng trong năm 2021, thời điểm tháng 2 chúng ta cũng đã gần như chạm đến mức này. May mắn là khi đến 0.748 thì chỉ số lại quay đầu giảm. So với chu kỳ thị trường năm 2013 và 2017, đây là lần duy nhất thị trường không vượt qua ngưỡng này.

Xét ở khung thời gian rộng hơn, phải mất hơn 13 tháng thì chỉ số on-chain NUPL đầu tiên vượt qua mức 0.5 để đạt được mức cao nhất. Kể từ khi NUPL vượt qua mức 0,5 vào tháng 10 năm 2020, điều tương tự đã xảy ra trong chu kỳ thị trường hiện tại. Do đó, khi so sánh với hai chu kỳ trước đó, chu kỳ hiện tại sẽ dài hơn hoặc sẽ đạt đến đỉnh mà không bị đứt đoạn ở vùng 0.75. Điều này phần nào cho thấy rằng thị trường tăng giá mới chỉ bắt đầu.

Vào cuối tháng 5/2021, NUPL đã giảm xuống dưới mức 0.5. Theo lịch sử trước đó, mức giảm xuống dưới 0.5 có thể đánh dấu sự kết thúc của thị trường tăng giá. Tuy nhiên, chỉ báo này đã tăng lên kể từ đó và hiện đang ở mức 0.62. Do đó, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn.

BTC: All Exchanges Netflow

Thông thường, khi thị trường giảm giá, chúng ta sẽ thấy tài sản được đưa lên nhiều các sàn giao dịch. Bởi lẽ, đây là nơi để các NĐT bán tháo tài sản của mình, thoát khỏi thị trường. Tuy nhiên, có vẻ giảm giá là cái cớ để chuyển Bitcoin từ tay người này sang người khác mà thôi.

Tỷ lệ nạp/rút BTC trên các sàn giao dịch. Nguồn: CryptoQuant.
Tỷ lệ nạp/rút BTC trên các sàn giao dịch. Nguồn: CryptoQuant.

Thật vậy, trong tuần qua chúng ta chứng kiến một lượng lớn BTC rời khỏi các sàn giao dịch vào các ngày 16 và 17/11. Luôn có một động lực mua vô hình nào đó trực chờ để thu gom số Bitcoin bán ra này. Dựa theo dữ liệu từ bitinfocharts, địa chỉ ví cá voi lớn thứ 3 trên thị trường đã tích cực mua vào tuần qua.

Một địa chỉ ví cá voi tích cực thu mua BTC. Nguồn: bitinfocharts.
Một địa chỉ ví cá voi tích cực thu mua BTC. Nguồn: bitinfocharts.

Theo đó, có hơn 4,000 BTC được địa chỉ ví này thu mua. Mức giá trung bình dao động ở vùng 59,000 USD. Như vậy, có vẻ như mức giá BTC dưới 60,000 USD là một mức giá hấp dẫn đối với các NĐT lớn. Điều này cũng có vẻ đúng nếu như chúng ta xét đến dòng tiền đầu tư của các NĐT tổ chức trong tuần qua. Có đến hơn 114 triệu USD được đổ vào riêng Bitcoin. Đương nhiên, phần lớn trong số này có lẽ đến từ sức hấp dẫn của Bitcoin ETF. Tuy nhiên, xét về một khía cạnh nào đó, Bitcoin vẫn là một loại tài sản tiềm năng.

Chỉ còn khoảng 7 ngày nữa chúng ta sẽ kết thúc tháng 11. Theo như nhận định từ PlanB, giá BTC sẽ chạm mốc 98,000 USD trong thời gian tới đây. Liệu rằng với biến động giá như hiện tại, dự đoán của PlanB có còn phù hợp? Hãy chia sẻ với chúng tôi suy nghĩ của bạn trong nhóm Telegram chung của BeInCrypto nhé.

Bài đăng Dữ liệu on-chain tuần 47: NUPL cho thấy thị trường tăng giá mới chỉ bắt đầu xuất hiện đầu tiên trên BeInCrypto Việt Nam